Fundo norte americano Providence Equity proprietário da rede de ginásio espanhola "VivaGym que por sua vez é dona da portuguesa Fitness Hut" pretende adquirir a francesa Fitness Park por 600 milhões com suporte do JP MORGAN

A gestora de capital de risco americana Providence Equity, proprietária da cadeia espanhola de ginásios VivaGym, está entre os favoritos para adquirir a rede francesa Fitness Park, avaliada em cerca de 600 milhões de euros. O processo de venda, coordenado pelo JPMorgan, encontra-se avançado e resta apenas um número reduzido de candidatos, entre os quais um family office francês. A operação poderá ser concluída até ao final do ano.

Caso a Providence saia vencedora, existe a possibilidade de as duas cadeias ficarem sob a mesma sociedade holding, embora a intenção seja manter as marcas separadas. Em conjunto, VivaGym e Fitness Park geram cerca de 180 milhões de euros de EBITDA, valor que poderá ultrapassar os 200 milhões com eventuais sinergias.

Quem é a Fitness Park

A Fitness Park é propriedade de Philippe Herbette e tem como principal acionista minoritário a Future French Champions (veículo da Qatar Investment Authority e da Bpifrance). Opera no segmento de ginásios low-cost com equipamento moderno e de qualidade. Conta com mais de 400 centros (cerca de 90 em Espanha), fatura mais de 400 milhões de euros anuais (incluindo franquiados) e apresenta um EBITDA na ordem dos 60 milhões de euros.

Em Espanha, a marca opera através da Upgyms Iberia SL, que detém os direitos de masterfranquia. Esta sociedade não faz parte do perímetro da eventual transação.

Estratégia de consolidação da Providence

A Providence tem aplicado uma estratégia agressiva de aquisições no setor desde 2024. Comprou a VivaGym quando esta tinha apenas 60 ginásios e 35 milhões de euros de EBITDA. Desde então, integrou Smartfit, Macro Fit, Altafit, One Fit, Body Factory, Fitup, Dreamfit, Fitness4All, BeWay e, mais recentemente, a Synergym, elevando a rede para cerca de 450 estabelecimentos. A empresa é já uma das líderes do setor em Espanha, a par da holandesa Basic-Fit.

A compra da Fitness Park reforçaria a aposta da gestora na consolidação do fitness low-cost no sul da Europa, um mercado ainda muito fragmentado. A lógica passa por adquirir cadeias, fundi-las, ganhar escala e melhorar margens, modelo considerado altamente escalável.

Contexto setorial

O setor do fitness atravessa uma nova onda de operações corporativas, impulsionada pela procura estável por bem-estar, saúde e longevidade, pelos proveitos recorrentes das mensalidades e pela recuperação dos hábitos pós-pandemia. Recentemente, a CVC (através da DIF) acordou a compra da Enjoy Wellness por 300-350 milhões de euros e a Ancala adquiriu a Supera à Portobello por mais de 350 milhões. O JPMorgan também tem a Forus à venda.

A Providence Equity e VivaGym declinaram comentar a informação.

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